散戶投資 FAQ

彙整一些常見的問題，為求精簡，答案可能不夠嚴謹，若有疑問歡迎留言。

Q1: 新手怎麼入門投資？

A1: 投資入門一律建議從指數投資 (被動投資) 開始學，CP 值最高沒有之一，我當初主要是看綠角的文章學，網路上也很多財經網紅有相關文章或影片，不習慣看零碎文章就買書或課程吧。

Q2: 指數投資推薦標的有哪些？

A2: 買台股就是 0050 或 006208，買美股就是 VOO 或 VTI，或者 VT 一檔買全世界。

Q3: 指數投資進場怕買在高點怎麼辦？

A3: 一般上班族拿薪水定期定額投入完全不用怕，定期定額買長期成本就是會攤平；如果是有一筆大資金要一次性進場，若不幸進在高點會影響很大，可以靠股債比資產配置來避險。

Q4: 0050 一張好貴買不起怎麼辦？

A4: 不少台灣券商有提供小額定期定額買 ETF 的功能，可以參考股感知識庫這篇文章，如果還是想買單張也有價格稍低的 006208。

Q5: 0056 單價低又高配息，會不會比 0050 更好？

A5: 配息跟股價漲一樣都是你的報酬，還原權息的長期報酬 0050 明顯勝過 0056， 歷史回測長期持有是 0050 較好。0056 跟追蹤市值加權指數的 0050、VOO、VTI 這些不一樣，0056 追蹤的是策略指數，要看你是否認為其背後策略可以打敗大盤。

Q6: 台灣人要怎麼買美股？

A6: 可以透過複委託或海外券商開戶，複委託的主要缺點是要手續費，但也可以幫忙省下一些麻煩；我是在海外券商開戶，綜合來看 TD Ameritrade 是我最推薦的海外券商，免手續費、美國政府債券自動退稅、操作體驗優良，開戶流程可以參考 Jenny 的文章。另外還有 Interactive Brokers、eToro 可能分別更適合較專業、較小額的投資者。

Q7: 買美股做指數投資比買 0050 更好嗎？

A7: 0050 是買台灣流通市值前 50 大的上市公司，相對於買美國 500 大企業的 VOO、美國整體市場的 VTI、全球市場的 VT 來說，0050 涵蓋的市場範圍相對小、集中度高， 目前台積電一檔就佔快一半了，這不見得一定不好，就要看個人是否介意財富跟台灣經濟綁在一起，若更看好美國可以買 VOO 或 VTI，沒有特別看好單一國家的話，買全世界的 VT 是理論上分散風險程度最高的股票 ETF。

Q8: 有沒有可以稍微贏大盤又不花太多時間的策略？

A8: 我目前有看到兩種可能比較有道理的方法，第一種是搭配總經判斷長期景氣週期位置調整持股水位，總經大神 izaax 在《景氣循環投資》有介紹此種做法；第二種是量化價值選股，透過財務數據定期篩選出相對便宜的股票分散買進，《計量價值的勝率》書中有詳細介紹。

但實務執行上依舊不容易，因為策略可能有好一段時間落後大盤，如果自身知識、信心不足很容易半途放棄，當下永遠無法清楚證明到底是策略失效或只是時機未到，對大多數人可能還是指數投資跟上大盤就好。

Q9: 想嘗試主動選股的話，買美股是不是比買台股好賺？

A9: 長期歷史數據來看，美國跟台灣的股市年化報酬率都是 10% 左右，都是世界頂尖水準 (厲害吧，台灣股市超強)，所以平均來看美股的報酬率並沒有比較高。台股的確不像美股有那麼多的大型成長股，產業類型也比較限定，所以某些人的研究興趣與能力圈可能剛好更適合美股，這只是個人投資風格的選擇。